[데이터 분석] 웹크롤링 데이터로 예측한 피트빗 분기 매출


Original Article by scrapinghub.com Translated by JJ Hwang




금융 시장의 역사에서 정보는 항상 큰 힘이었습니다. 정확한 정보에 접근하는 주식투자자가 시장에서 우위를 점하게 됩니다.

전보조차 없었던 200년 전에는 다른 사람들보다 전쟁이나 선거의 결과를 먼저 아는 것이 커다란 이점이었습니다. 로이터가 기업의 재무제표를 전산화하기 이전인 50년 전에는 벤자민 그레이엄이나 워렌 버핏과 같은 가치 투자자들이 기업의 재무제표에 특별히 접근할 수 있었고 이를 통해 시장에서 우위를 점했습니다. 소셜 미디어 데이터를 전문으로 분석하는 회사가 생기기 전인 5년 전에는 가장 큰 금융 기관들만이 대중들의 의견을 확보할 수 있었습니다. 오늘날은 이러한 모든 데이터가 흔한 것, 쉽게 접근 가능한 것, 남들보다 특별한 게 없는 것이 되었습니다.

정보 우위를 확보하기 위해 최근 헤지 펀드 및 다른 금융기관들이 대안적 데이터를 공급하는 데이터 제공자들에게 큰 관심을 기울이고 있습니다. 이글 알파를 비롯하여 많은 데이터 공급자들이 시장에서 우위를 점하는 데에 도움이 되는 대안적 데이터를 금융기관에 제공하고 있습니다. 대안적 데이터는 인공 위성에서 보내는 자료부터 거래 자료까지 그 범위가 매우 다양합니다.

대안적 데이터의 영향력을 시험해보기 위해, 이글 알파는 2017년 7월 4일 도전적인 예측을 합니다. 웹크롤링을 통해 이커머스 사이트에서 확보한 가격 정보와 기존의 전통적 방식의 데이터를 융합시켜 분석해 본 후, 이글 알파는 피트빗이 2017년 3분기에 대한 시장의 일반적인 전망을 상회하는 실적을 올릴 것이라는 예측을 내놓았습니다. 이는 피트빗 주가의 내재적 비효율로부터 뭔가 추가적인 수익을 끌어내고자 하는 기민한 투자자들에게 꽤 큰 기회를 제공할 수 있는 예측이었습니다.

결과는 어땠을까요?

이글 알파의 예측은 현실이 되었습니다. 그 뿐만 아니라 피트빗이 시장의 예상을 넘어서는 높은 성과를 달성할 수 있었던 이유가 피트빗의 대표인 제임스 파크가 제시한 근거와 정확히 일치함을 보여주었습니다.

이글 알파가 어떻게 이 예측을 진행했는지 그 이야기를 한 번 들어보시죠.

피트빗의 시련


2017년 초 피트빗의 사업은 그리 신통치 못했습니다.

하지만 상장 무렵 피트빗은 전 세계를 휩쓸던 웨어러블 기기의 아이콘이었습니다. 2015년 6월 17일 상장 당일, 피트빗의 주가는 공모가인 주당 20달러에서 거의 50% 가까이 뛰었습니다. 이후 몇 주 동안 피트빗의 주가는 피트니스 웨어러블 시장의 활황 분위기를 타고 지속적으로 상승했습니다.

그러나 2015년 8월 51달러의 최고가를 찍은 후 상황은 급변했습니다. 피트빗의 유례 없는 성공을 목도하고 이 시장에 새로운 경쟁자들이 뛰어 들었습니다. 비슷한 규모의 스타트업 뿐만 아니라 애플, 삼성, 샤오미와 같은 거대 기업들과의 극심한 경쟁 구도가 성립된 거죠. 피트빗의 주가는 2015년 8월 51달러에서 2017년 7월 5달러까지 계속 떨어집니다.



이 때에는 투자자들도 피트빗에 대해 큰 기대를 할 수 없었습니다. 애플이 이 시장에 진입했을 때 피트빗은 단순히 피트니스 쪽의 추격자를 넘어 스마트워치 쪽까지 자리 매김하려고 하였습니다. 이에 피트빗이 경쟁 제품들을 출시했지만 월스트리트의 반응은 냉담했죠.



2017년 7월, 투자자들은 1분기의 41% 하락과 유사하게 2분기에는 매출이 42% 하락할 것이라는 시장 보고서에 기반하여 2분기에 주당 15센트의 손실이 발생할 것이라고 예측했습니다.

이 투자자들 대부분이 인지하지 못하고 있는 사실이 있었는데, 그것은 피트빗의 기저의 펀더멘털이 변하고 있었다는 점입니다. 문제는 기존의 전통적 데이터가 이런 경향을 발견해내지 못하여 시장에서 우위를 점할 수 있는 정보를 투자자에게 제시하지 못했다는 것입니다.

이 지점에서 이글 알파가 특별한 역할을 수행했습니다. 이글 알파는 기업과 시장의 펀더멘털을 좀 더 정확하게 예측하기 위해 필요한 대안적 데이터를 수집하고 공급하는 회사입니다.

이글 알파의 기본 가정은 다음과 같았습니다. 피트빗의 제품 가격 데이터와 웹 상의 베스트 셀러 리스트 비율 데이터를 추적하면 피트빗의 셀스루 추이를 더욱 더 정확하게 추정할 수 있고 이를 기반으로 2017년 2분기 예상 매출까지 파악할 수 있다는 것입니다. 이 가정을 입증해 보기 위해서 먼저 이 데이터를 추적할 수 있는 믿을 만한 수단이 필요했습니다. 그들이 택한 방식은 웹크롤링을 통해 주요 이커머스 사이트에서 제품 데이터와 베스트 셀러 추이 데이터를 추출한 것이었습니다.


<아마존에서 크롤링한 베스트 셀러 데이터>



<베스트 바이에서 크롤링한 베스트 셀러 데이터>

매일매일 웹크롤링으로 추출한 자료를 바탕으로 그들은 피트니스 웨어러블 기기 시장이 어떻게 작동하는 지에 대하여 실시간에 가까운 통찰력을 얻을 수 있었습니다.

먼저 아마존과 베스트 바이 같은 사이트에 입점해 있는 피트니스 워치의 개수를 추적합니다. 여기서 얻은 결론은 피트니스 웨어러블 기기의 종류가 약 300이라는 숫자 근처에서 안정화 되어 있다는 것이었습니다. 이는 이 시장에 들어올 만한 경쟁사는 이미 다 들어왔기 때문에 더 이상 또 다른 경쟁사가 급증하지는 않을 것임을 의미합니다.


<베스트 바이에 입점해 있는 피트니스 워치의 종류 수 – 출처 : 이글 알파>

다음을 보시죠. 아래의 이커머스 데이터는 가민이나 삼성 같은 회사들과 경쟁이 치열해졌음에도 불구하고 피트빗이 1분기에 달성한 베스트 셀러 점유율을 유지할 수 있었음을 보여주고 있습니다.


<피트니스 웨어러블 기기의 베스트 셀러 점유율 - 출처 : 이글 알파>

아래의 이글 알파가 분석한 자료는 제일 중요한 지점을 보여주고 있습니다. 평균 판매가를 내리지 않고도 피트빗이 이러한 시장 점유율을 유지했다는 것입니다. 가격 데이터 역시 웹크롤링을 통해 추출하였습니다.


<피트니스 웨어러블 기기의 평균 판매가 – 출처 : 이글 알파>

기존 데이터와 웹스크래핑을 통해 확보한 대안적 데이터를 병합하여 활용해 본 결론은 가격 인하 없이 2017년 1분기와 2분기에 피트빗의 제품 판매 추이가 좋아졌다는 것입니다. 하지만 이러한 판매 증대 추이는 재고가 많다는 명목으로 인해 피트빗의 1분기 리포트 (특히 셀인 자료)에 반영되지 않았습니다. 이는 이글 알파가 2분기 경우로 예상하지 않았던 부분이기도 합니다. 피트빗의 경영진은 1분기 관련 보고에서 소매 채널에서 셀스루가 증가한 덕에 미국 내 재고가 30% 감소했다고 밝혔습니다. 2분기는 더욱 좋아질 것이라는 예측도 포함되어 있습니다.

이렇게 전통적 데이터와 대안적 데이터를 융합시키면 시장이 일반적으로 예상하는 것과는 다른 그림이 나옵니다. 앞서 말한 바와 같이 시장의 일반적인 예상은 피트빗의 매출이 2분기에도 지속적으로 하락하여 주당 15센트의 손실을 발생시킬 것이라는 점이었죠.

이글 알파는 피트빗의 미국 내 2분기 셀스루 추이가 1분기에 보고된 바와 유사할 것이라는 점을 보여줍니다. 하지만 2분기 재고 상황과 셀스루의 꾸준한 추이를 종합하면 매출 면에서 1분기보다 2분기 상황이 훨씬 양호하며 피트빗의 주가는 상승하리라는 것을 알 수 있습니다. 만약 이 가정이 사실로 확인된다면, 이러한 예상은 투자자들이 시장에서 우위를 점할 수 있게 하는 어마어마한 기회가 될 것입니다.

이글 알파는 자신들의 분석에 확신을 갖고 2분기 결과가 나오기 한 달 전인 2017년 7월 4일 조사 보고서에서 위와 같은 예상을 공표했습니다.



계속 갈 것인가 멈출 것인가 : 피트빗의 2017년 2분기 결과

2017년 8월 2일, 결과가 나오는 날이 다가왔습니다. 예상한대로, 피트빗은 시장의 일반적인 예상치인 3억3천9백2십만 달러를 뛰어 넘는 3억5천3백3십만 달러 매출 실적을 발표했습니다. 주당 8센트 손실로 이는 시장의 예상이었던 주당 15센트 손실의 절반 수준입니다. 보고서에서 공동 창업자이자 CEO인 제임스 파크는 “2분기 소비 수요가 예상보다 많았고, 재고가 줄었으며, 판매의 양상이 좋아졌다” 라고 밝혔습니다. 한 달 전 이글 알파의 예측과 정확하게 부합하는 내용입니다.

예상보다 좋은 실적은 자연스럽게 피트빗의 주가 상승으로 이어졌습니다. 주가는 당일 5.08달러에서 5.84달러로 15% 상승하였으며 두 달 후에는 37% 상승한 6.98달러로 마감하였습니다.



이글 알파의 예측을 참고하면 앞으로 시장에서 큰 이득을 볼 수 있을 것 같습니다. 하지만 불행하게도 피트빗은 시장의 예상을 넘어서는 이러한 결과를 오래 유지하지는 못했습니다. 2017년 3분기에 피트빗은 3억9천3백만 달러 매출에 1억1천3백만 달러 손실을 공표하며 월 스트리트의 예상을 한 번 더 무색하게 하였습니다. 하지만 5억7천1백만 달러 매출에 주당 2센트의 손실이라는 4분기 보고서는 피트빗이 그동안 성취한 모든 것에 완벽하게 반대되는 것이었습니다.

오늘 피트빗의 주가는 6.5달러 근처를 맴돌았습니다만 사람들은 여전히 2015년 상장할 당시의 기대만큼 피트빗이 성과를 낼 것인가 못할 것인가를 연구하는 중입니다.

결론


확실한 것은 시장에서 우위를 점하기 위해 더욱 더 많은 금융기관들이 대안적 데이터에 관심을 갖게 되었다는 것입니다.

오늘날 78%의 헤지 펀드가 투자에 대한 의사 결정을 위해 대안적 데이터를 활용하고 있으며, 예전에 이러한 데이터를 활용하지 않은 헤지 펀드 중 32%가 올 해 시장 분석을 위해 대안적 데이터의 채택을 고려하고 있다는 평가입니다.

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